【阿爾法資本】歐銀+哈維颶風兩根稻草壓垮美元駱駝
周四（9月7日），歐洲央行基本維持了對經濟成長和通脹的預估，并暗示可能在10月決定開始縮減購債規模，這提振歐元兌美元升穿1.20大關，且錄得近兩周最大單日漲幅。同天美盤時段，美國勞工部公布的數據顯示，美國一周初請失業金人數為29.8萬人，為2015年4月以來最高水平，預估為24.1萬人。
由于美國就業數據疲弱，且歐洲央行大致維持經濟成長和通脹預估提振歐元，美元指數重挫至91.04關口附近，2015-2016箱體區間（91.9-99）宣告破位；歐元則對應升破8月29日高點1.2069，周五亞盤最高位置1.2089；貴金屬方面黃金也同樣表現強勁，今日最高錄得1357美元/盎司，創去年8月以來最高價位。
歐洲央行9月利率決議
歐洲央行周四（9月7日）歐洲央行維持利率于紀錄低位，確認持續每月600億歐元的凈資產購買規模至少至12月，有必要將持續更長時間，直到管委會看到通脹持續地向目標水準方向調整。但隨后德拉基講話盡顯謹慎立場，德拉基在記者會上強調，目前歐洲央行在削減QE方面存在疑慮，或將在10月公布有關削減QE的計劃，如果10月份沒有準備好，可能會進一步推遲宣布削減QE決定。
對歐元的持續上漲，德拉基提到，近期的歐元波動是不確定性的一大來源，歐洲央行正密切關注。他還稱，匯率并非目標，歐元匯率對增長和通脹很重要，在做決策時必須將匯率納入考量，大多數決策者重申了對歐元匯率的擔心。
歐洲央行行長德拉吉稱，中期前景大體沒有變化。上半年經濟增長加速超過預期。歐洲央行正關注歐元的波動。通脹將朝著央行目標逐步上升。基礎通脹壓力仍然低迷。歐洲央行上調2017年GDP增速預估至2.2%，為2007年以來最快。歐洲央行將2018年經濟增速預估保持在1.8%不變。歐洲央行將2019年經濟增長預估保持在1.7%不變。歐洲央行維持2017年通脹預測在1.5%不變，將2018年通脹預測下調至1.2%，2019年下調至1.5%。
法國興業銀行指出，歐元/美元和收益率差額的相關性表明，雖然歐元/美元上漲速度過快，但方向是正確的。該行認為，歐元/美元可能漲得太快，但趨勢是上升的。歐元公允價值仍是1.25-1.33，由于歐洲經濟繼續復蘇而美國經濟增長緩慢，歐洲債券收益率相對于美國債券收益率仍將保持上升。雖然歐元/美元需要一段時間才能站上1.25關口，但這將在適當的時候發生，盡管期間可能會出現修正。
哈維颶風影響面殃及美國初請失業金人數
美國勞工部周四（9月8日）公布，美國至9月2日當周初請失業金人數為29.8萬人，前值為23.6萬人，預期為24.1萬人。初請失業金人數增幅創2012年以來最大，因受颶風哈維影響。但美國當周初請失業金數據已經連續131周低于30萬關口，連續時間創1970年以來最長。美國參議院周四(9月7日)以80-17的投票結果通過152.5億美元的哈維颶風救災法案，同時延長美國債務上限，提供資金維持政府運作至12月8日。這份法案將送達眾議院審議。盡管小政府主義的共和黨人預計會反對，但鑒于救災的迫切需求，估計仍會獲得通過。
華爾街日報評美國當周初請數據稱，受上周的颶風哈維影響，德克薩斯州以及路易斯安那州就業市場受到嚴重影響，本周初請失業金數據錄得大于預期；颶風對經濟造成的傷害或將使第三季度商業活動承壓。美國勞動部表示，當周初請數據往往并不穩定，尤其是本周一為美國公眾假期；數據表明美國當前就業市場仍舊穩健。
筆者在昨日匯評中提到，近期已公布的7月核心PCE物價指數跌至2015年12月以來最低水平；美國8月非農就業人數和失業率交出“不及格”答卷，美國8月非農就業人口增加15.6萬，低于市場預期的增加18.0萬。美國7月耐用品訂單月率增長減少6.8%，也創下近三年最差水平。加上昨晚公布的初請失業金人數受災區影響突增，美國經濟面滑坡并非偶然，而是整體不佳。另外筆者在本月初非農數據前匯評中也提及，德州災情不僅只針對8月非農數據造成影響，甚至會傷及第四季度非美就業數據。美元滑坡目前無法緩解！
美聯儲三號人物杜德利看好美國經濟未來
美國紐約聯儲主席、FOMC常任票委杜德利(William Dudley)今晨就美國經濟前景和貨幣政策發表講話發言時表示，低通脹應會反彈，因此美聯儲（FED）應繼續逐步升息。在通脹疲軟的情況下，他的言論不像之前的評論那么強硬。杜德利并未重申三周前的主張，即他預計今年將再升息一次，并稱通脹持續低迷的狀況令人感到意外。但他強調了美聯儲的總體預期，即通脹即將反彈，將使其得以繼續收緊貨幣政策。
杜德利表示，“盡管目前通脹略低于我們的較長期目標，我認為繼續逐漸退出寬松貨幣政策仍是適宜的。”他對貨幣政策擁有永久投票權，也是美聯儲主席耶倫的親密盟友。得益于較強的經濟增長，失業率下降以及強勁的就業增長，美聯儲今年已升息2次。杜德利并表示，通脹低迷或許是對“結構性因素”發出的暗示。這些因素可能對經濟和就業者而言是利好。他還預計到2020年代初，美聯儲的債券組合規模將縮減至2.4萬億美元。目前美聯儲青睞的通脹指標為1.4%。但杜德利稱，美元走軟以及“一系列暫時、特殊因素的影響下降”，這意味著“中期內”通脹將升至美聯儲2%的目標水準。
