大宗龍頭銀天下3億重金押注互聯(lián)網(wǎng)券商賽道？
近日，銀天下母公司銀科投資控股有限公司（NASDAQ: YIN）宣布，正式收購(gòu)方德證券有限公司100%股份。據(jù)悉，方德證券的定位是“港美股交易專家”，專注于向全球華人提供最專業(yè)的港美股交易服務(wù)。截至2017年8月31日，方德證券客戶總資產(chǎn)約為3億港元。
在大宗行業(yè)久負(fù)盛名的銀天下，此次為何斥資3億收購(gòu)方德證券，押注互聯(lián)網(wǎng)券商賽道？
一、需求：重金收購(gòu)方德證券，完善全球業(yè)務(wù)版圖
作為納斯達(dá)克上市公司，銀科控股此前專注現(xiàn)貨投資服務(wù)，是中國(guó)最大在線現(xiàn)貨商品交易服務(wù)商。隨著大宗清理整頓的進(jìn)行，大宗行業(yè)的輝煌一去不返，財(cái)報(bào)顯示：銀科控股2017財(cái)年第二財(cái)季凈利潤(rùn)為8540.60萬(wàn)人民幣元，同比下降57.52%?，F(xiàn)貨作為主營(yíng)業(yè)務(wù)已難以支撐公司發(fā)展，銀科控股急需新的實(shí)體產(chǎn)業(yè)來(lái)提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。在進(jìn)行充分的市場(chǎng)摸索及調(diào)研之后，公司毅然全資收購(gòu)方德證券，全面進(jìn)軍互聯(lián)網(wǎng)券商。
據(jù)銀科控股集團(tuán)副總裁陳平森介紹，在當(dāng)前中國(guó)高凈值人群資產(chǎn)配置全球化趨勢(shì)日益明顯的背景下，銀科控股收購(gòu)方德證券，將有助于公司迅速打開(kāi)海外證券投資市場(chǎng)，向客戶提供投資港美股這一重要資產(chǎn)種類的渠道，實(shí)現(xiàn)客戶資產(chǎn)配置的多元化，推動(dòng)銀科全球業(yè)務(wù)版圖的進(jìn)一步完善。
二、行業(yè)：賭選手不如賭賽道，風(fēng)投大咖集中押注互聯(lián)網(wǎng)券商賽道
“賭選手，不如賭賽道”被奉為VC（風(fēng)險(xiǎn)投資）界的金科玉律?；赝袊?guó)過(guò)去幾年來(lái)的創(chuàng)業(yè)熱潮，從分眾效應(yīng)下的戶外新媒體，到教育、餐飲、電商、團(tuán)購(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融等，抓熱點(diǎn)，賭賽道，投資上述行業(yè)的VC們，都獲得了非常好的回報(bào)。
眼下，深耕互聯(lián)網(wǎng)券商賽道，顯然成為了各位風(fēng)投大咖的首選，騰訊、小米、中信、網(wǎng)易、盛大、平安以及國(guó)企，已經(jīng)紛紛布局。其中最具代表性的互聯(lián)網(wǎng)券商包括：騰訊系富途證券；小米、中信系老虎證券；國(guó)企系中盈網(wǎng)。
富途證券2014年開(kāi)展業(yè)務(wù)至今，獲騰訊、經(jīng)緯、紅杉三度重金加持，累計(jì)融資額超2億美元。富途證券2016全年交易額近3000億，單月交易金額突破500億，累計(jì)交易金額突破6000億，用戶數(shù)超過(guò)350萬(wàn)，且以每年500%的速度增長(zhǎng)，估值近百億。交易品種包括美股、港股。
老虎證券2014年6月成立至今，已獲得小米科技、中信證券金石投資、華創(chuàng)資本、華蓋資本、景林投資、真格基金、險(xiǎn)峰長(zhǎng)青、宜信、美團(tuán)王興、吉姆·羅杰斯等眾多知名機(jī)構(gòu)和投資人數(shù)億元戰(zhàn)略投資。老虎證券2016年全年交易額超過(guò)1200億，2017年上半年交易規(guī)模增長(zhǎng)3倍，月盈利達(dá)到千萬(wàn)級(jí)。交易品種包括美股、港股、ETF。
富途證券與老虎證券均屬于市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型公司，在技術(shù)上受到一定的限制，能夠提供的交易品種相對(duì)較少（如美股、港股），主要側(cè)重市場(chǎng)開(kāi)發(fā)和運(yùn)作。兩家公司尤為擅長(zhǎng)投資教育，擁有強(qiáng)大的資訊平臺(tái)，易利用渠道整合形成獨(dú)特宣傳優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)開(kāi)發(fā)效果好，普遍獲得風(fēng)投大咖注資。
中盈網(wǎng)作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)型互聯(lián)網(wǎng)券商，更多的將人力、物力、財(cái)力投入到交易軟件研發(fā)和軟件性能提升上，在交易品種多樣性方面擁有較大優(yōu)勢(shì)，能夠根據(jù)投資者需求及時(shí)優(yōu)化交易體驗(yàn)。
中盈網(wǎng)在交易軟件研發(fā)領(lǐng)域擁有雄厚的技術(shù)實(shí)力，并且完成了多項(xiàng)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，創(chuàng)新的引入了涵蓋股票、期貨、外匯、債券、期權(quán)的全品種交易系統(tǒng)，率先將互聯(lián)網(wǎng)券商業(yè)務(wù)從證券領(lǐng)域拓展到金融衍生品，突破了一般交易軟件只能進(jìn)行單一品種交易的限制，從技術(shù)層面來(lái)說(shuō)，中盈網(wǎng)在互聯(lián)網(wǎng)券商細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)全面領(lǐng)先。
中盈網(wǎng)是目前唯一真正實(shí)現(xiàn)了“一個(gè)賬戶交易全球”的互聯(lián)網(wǎng)券商，同時(shí)解決了國(guó)內(nèi)投資者海外資產(chǎn)配置的諸多痛點(diǎn)，優(yōu)化了客戶體驗(yàn)，并因此獲得兩家國(guó)企同時(shí)注資。 2017年9月，青島華訊云信息科技有限公司（中盈網(wǎng)主體公司）宣布獲得中投海外貿(mào)易發(fā)展基金（CIC INTERNATIONAL TRADE DEVELOPMENT FUND）和山東省商務(wù)廳下屬國(guó)企山東國(guó)際貿(mào)易集團(tuán)的戰(zhàn)略入股，正式從私有制企業(yè)變更為具有國(guó)企背景的實(shí)力混合所有制企業(yè)，成為國(guó)內(nèi)第一家擁有國(guó)企背景的互聯(lián)網(wǎng)券商。
此次，銀天下全資收購(gòu)方德證券，也是為了加快在互聯(lián)網(wǎng)券商賽道奔跑的腳步。它的加入，將使得之前“三分天下”的全球資產(chǎn)配置市場(chǎng)，面臨重新“洗牌”。
三、市場(chǎng)：萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)，客戶群龐大
1、市場(chǎng)需求：不斷增長(zhǎng)的萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)
馬化騰曾在互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)分享：當(dāng)你的用戶群足夠大時(shí)，你的業(yè)務(wù)模式不再是問(wèn)題。也就是說(shuō)：你擁有的消費(fèi)者群體足夠大時(shí)，你賣任何產(chǎn)品都賺錢，前提是這個(gè)產(chǎn)品不損害消費(fèi)者利益?；ヂ?lián)網(wǎng)券商行業(yè)正是這樣一個(gè)萬(wàn)億的朝陽(yáng)行業(yè)，《投資時(shí)報(bào)》發(fā)布的《2016中國(guó)新貴階層投資報(bào)告》顯示，隨著私人財(cái)富全球化進(jìn)程的深化，預(yù)計(jì)到2020年，中國(guó)個(gè)人海外資產(chǎn)配置比例將從目前的4.8%上升到約9.4%，新增市場(chǎng)規(guī)模達(dá)13萬(wàn)億人民幣。
2、宏觀政策：符合國(guó)家政策導(dǎo)向
目前，中國(guó)正在逐步開(kāi)放資本市場(chǎng)，通過(guò)滬/深港通以加速兩地資金互通，讓中國(guó)資本市場(chǎng)更加國(guó)際化?；ヂ?lián)網(wǎng)券商的出現(xiàn)與發(fā)展，迎合了國(guó)家金融市場(chǎng)發(fā)展的需要，業(yè)務(wù)不僅覆蓋滬/深港通，還覆蓋美股、期貨等全球主要交易品種。
3、競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境：海外券商“水土不服”
海外互聯(lián)網(wǎng)券商普遍看好中國(guó)的海外資產(chǎn)配置市場(chǎng)，紛紛進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)，但其服務(wù)存在開(kāi)戶流程復(fù)雜、本地化服務(wù)欠缺、交易軟件體驗(yàn)差等痛點(diǎn)，不能滿足國(guó)內(nèi)投資者的全部需求。相比之下，國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)券商（如中盈網(wǎng)）不斷優(yōu)化客戶體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)了3分鐘在線開(kāi)戶、全交易時(shí)段中文客服、自主研發(fā)的全中文交易軟件等，能夠全方位滿足投資者需求。
四、發(fā)展：互聯(lián)網(wǎng)券商將實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)與技術(shù)并重
隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”成為國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略計(jì)劃，以及中國(guó)人民銀行成立金融科技（FinTech）委員會(huì)，“互聯(lián)網(wǎng)+”和“金融科技（FinTech）”理念逐漸開(kāi)始引領(lǐng)當(dāng)下企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)以及國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)的新常態(tài)。同時(shí)，隨著中國(guó)投資者海外資產(chǎn)配置需求的持續(xù)增長(zhǎng)，互聯(lián)網(wǎng)券商有望因此受益，進(jìn)入高速發(fā)展期，將會(huì)有越來(lái)越多的“銀天下”進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)券商轉(zhuǎn)型。
未來(lái)，提供單一功能和服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)券商將難以滿足國(guó)人海外資產(chǎn)配置的需求，市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)型互聯(lián)網(wǎng)券商和技術(shù)驅(qū)動(dòng)型互聯(lián)網(wǎng)券商將逐漸融合，無(wú)論在交易品種、軟件性能、交易體驗(yàn)還是宣傳推廣、投資教育方面，互聯(lián)網(wǎng)券商提供的技術(shù)和服務(wù)都將不斷優(yōu)化和升級(jí)，以便為中國(guó)投資者打造更好的海外資產(chǎn)配置平臺(tái)。
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